La création monétaire, un juste équilibre

Avant, pour avoir de l’argent, le banquier donnait une lettre de change, l’ancêtre des billets et des pièces. Comme les épargnants ne réclamaient en même temps, le banquier s’est mis à émettre plus de lettres de change que d’or disponible dans ses coffres. Aujourd’hui, c'est toujours le cas, ce qui signifie une régulation nécessaire. 

Quelles conséquences pour l’économie ? 

• Un banquier accorde un prêt, il crée de la monnaie qu'il n'a pas, via une écriture comptable. Cette monnaie se retrouve ensuite dans notre économie. Les ménages achètent des marchandises, ce qui contribue au chiffre d'affaires des entreprises qui rémunèrent alors les ménages avec un salaire. 
• Les ménages remboursent un crédit. Dans ce cas, la monnaie va directement à la banque. Notre économie devient une salle de ventes aux enchères. Lorsque le nombre des crédits est multiplié par deux, cela fait deux fois plus de monnaie dans l’économie, ce qui fait monter les enchères et conduit à faire augmenter le prix des marchandises par deux.  

L'importance de la quantité de monnaie en circulation sur l’activité économique

• Trop de monnaie en circulation, cela crée de l'inflation. Si les salaires n'augmentent pas aussi vite que les prix, les ménages ne pourront plus acheter autant de marchandises. Comme ils consomment moins, le chiffre d'affaires des entreprises va être touché. 
• Pas assez de monnaie en circulation, on utilise le terme de déflation. Les prix doivent se réajuster à la baisse. Les ménages reportent leurs achats dans le temps. Cette baisse des prix touche ensuite les entreprises, dont la marge diminue, qui entretiennent la baisse générale de l’activité économique.  

Qui contrôle la monnaie en circulation dans notre économie ? 

C’est le rôle de la Banque centrale européenne, la BCE. Elle prête de l’argent aux banques à un taux d’intérêt appelé taux directeur, qui se répercute directement sur les taux d’intérêt des crédits proposés par les banques.  

Plus les taux d’intérêt sont faibles, plus la demande de crédits est importante. Les banques injectent alors plus de monnaie dans l’économie.  

A l’inverse, plus ils sont élevés, plus la demande de crédits est faible. Les banques injectent alors moins de monnaie dans l’économie. 

Tous les mois, la BCE réajuste son taux directeur en fonction de l’inflation, pour réguler au mieux notre économie. Les économistes s’accordent à dire qu’un taux annuel d’inflation compris entre 2 et 4 % permet de trouver le juste équilibre.