Qu'est-ce qu'une crise financière ?

Romain est heureux d'avoir placé ses économies en Bourse ! Il a acheté quelques actions d'une startup, et la valeur de l'action a été multipliée par trois ! « Je vais faire comme toi ! », s'enthousiasme Cindy. Mais, avant de boursicoter, ils s'interrogent sur la régulation du système financier et ce qui peut provoquer une crise financière. On t'explique tout dans cette vidéo 👇.

Les mécanismes de la crise financière

Si Romain, Cindy et beaucoup d’autres se mettent à acheter en même temps une multitude d’actions d’une même entreprise, sa valeur augmente. C’est ce que l’on appelle une prophétie auto-réalisatrice. Mais si leur engouement ne se justifie pas d’un point de vue économique, la hausse du cours de la Bourse est purement artificielle. Autrement dit, la finance ne reflète plus l’économie réelle. C’est la mécanique qui mène à une crise financière.

Comment le krach boursier de 1929 a eu des répercussions sur toute l'économie ?

Quand tous les investisseurs veulent se débarrasser au plus vite de leurs actions, le cours de la Bourse s’effondre. Et la bulle spéculative éclate. C’est précisément ce qui s'est passé lors du krach de 1929. C'est alors l’apogée du fordisme avec ses gains de productivité spectaculaires grâce à la standardisation. À la Bourse de New York, les bénéfices empochés ont été multipliés par trois en huit ans. Tout le monde veut investir en Bourse, même ceux qui n’en ont pas les moyens, et les banques accordent des crédits à la pelle. Mais, entre-temps, l’économie américaine a ralenti, la Bourse ne reflète plus du tout la valeur des entreprises. Le 24 octobre 1929, un vent de panique s’empare des investisseurs. Tout le monde souhaite se débarrasser de ses titres…mais personne ne veut les acheter. Les investisseurs sont ruinés, des milliers de  banques font faillite. De nombreuses entreprises mettent la clé sous la porte, et 25% de la population active se retrouve au chômage. La déroute financière s’est propagée à l’économie réelle : c’est la Grande Dépression.  

La crise financière de 2008

Pour sortir de la crise, l'État est obligé d’intervenir. Le président américain Franklin Roosevelt lance, en 1933, la politique du New Deal. Elle consiste en de grands travaux pour dynamiser l’économie et créer des emplois, avec en parallèle, plus de régulation bancaire et financière. Malgré cela, l’appât du gain et la financiarisation de l’économie conduiront à une autre crise économique mondiale d’ampleur, celle des subprimes en 2008. Cette fois-ci, les Américains achètent des maisons à crédit. Des crédits immobiliers jugés risqués car de nombreux ménages n’ont pas une situation financière stable. Beaucoup ne peuvent pas payer leurs mensualités, donc leurs maisons sont saisies. Ce phénomène a lieu a une telle échelle que la bulle immobilière éclate. Mais entre-temps, les crédits (les fameux subprimes) ont été transformés en produits financiers complexes. Alors quand le marché immobilier s’effondre, les marchés financiers aussi, et des banques font faillite.
► Cette fois-ci encore, les pouvoirs publics interviennent et injectent massivement des fonds pour sauver le système bancaire, tout en durcissant les règles pour éviter que cela se reproduise. Mais jusqu’à quand ?

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